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博客

Giga Metals 的客座博文


2018 年 04 月 9 日

随着越来越多的汽车制造商、公共事业单位和投资人意识到电池金属的重要性,我们邀请 Giga Metals 的首席执行官 Mark Jarvis 就镍发表评论。Giga 在加拿大卑诗省拥有处于成熟阶段的镍矿,我想投资者会认为他的观点有益。

Cobalt 27 首席执行官 Anthony Milewski

随着电动车的快速发展,镍的长期基本面十分乐观

虽然镍价已低迷多年,现在才刚开始抬头,但为满足电池材料的需求,镍价一定会大幅攀升,这种迹象变得越来越明显。 电动车渗透率的增长速度超出任何人的想象,镍和钴都是本次绿色革命的发动机—锂电池的重要元素。

根据国家级政府机关和汽车制造商所发布的声明,预计到 2030 年,(电池市场)镍的年需求量将高达两百万吨。这相当于现在整个市场用于所有终端用途的金属的总量;如果没有新的大型供应源,这意味着到 2020 年代早期,镍将严重短缺。

显然,某些处于成熟阶段的镍项目将处于受基本面驱动的商品周期的“甜蜜点”,这种周期一般长达数十年。

但是,分析镍矿较为困难,因为镍矿最终会产生两种完全不同的产成品;认识到这一点是十分重要的。II 级镍或镍铁合金(包括含镍生铁)仅适用于不锈钢市场,因为镍和铁会混合在一起,会有杂质;I 级镍是可以较低成本将纯度提高至高于 99% 的镍,这种镍适用于所有其他用途,包括电池。

更有意思的是,根据世界上最大的镍生产商 Vale 的数据,当前全球镍总产量中仅有不到一半包含 I 级或电池级镍。换句话说,当前全球镍总产量中有超过一半无法用于电池市场,仅适用于制造不锈钢。

有两种镍矿能够以较低成本生产 I 级镍。一是可通过用于加工褐铁矿的“高压、高温、酸浸”(High Pressure, High Temperature Acid Leach,简称“HPAL”)项目获得镍,二是可通过镍/钴硫化矿获得镍(正如我们位于加拿大卑诗省的 Turnagain 项目)。

多数权威人士认为,两类项目的激励性价格预计会达到每磅 9 加元至 11 加元。但是,根据过去十年中建设的“高压、高温、酸浸”项目所实际发生的资本成本,Sherritt 预计,新“高压、高温、酸浸”项目的激励性价格会在每磅 13 加元至 22 加元之间。

此外,随着工程从初期的经济性评估阶段到预可行性论证阶段和可行性论证阶段,每磅含镍同类物的企业价值有增长的趋势。

由于期限如此短,但所需新镍产量如此之大,低处的果实将先被采摘;“低处”是指具备强大的经济、稳定的司法环境和许可的地区。 

我会以一个这样的潜在项目举例,我将简要地介绍下我们的 Turnagain 项目,该项目是世界上镍总含量最大的未开发硫化镍矿之一。

Turnagain 矿产符合 43-101 号国家标准(NI 43-101),其确定资源(measured resource)和推定资源(indicated resource)的加总量为 8.65 亿吨;其中,0.21% 是镍,0.013% 是钴,也就是 40 亿磅镍和 2.5 亿磅钴。推测资源(inferred resource)还有 9.76 亿吨;其中,0.2% 是镍,0.013% 是钴,也就是 40 亿磅镍和 2.8 亿磅钴。此外,深度冶炼测试工作所得出的结论十分可观。

我们的目标是于 2019 年第一季度完成预可行性论证研究,于 2020 年年初完成可行性研究。我们打算在 2021 年前获得许可证;获得许可证后项目便可开工建设。因此,该项目可能是 2020 年前后建设的第一个大型镍钴项目。

正如我们大家所知,钴已受到每一电池金属投资人的关注;但直到最近,镍才慢慢受到关注。然而,现在,局势要发生变化了。

Mark Jarvis
Giga 金属公司
总裁、首席执行官、董事

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