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博客

钴阴极化学组合的“节省”将带来福音,而不是萧条


2018 年 09 月 25 日

正如我们新任命的战略主管Martin Vydra所说的那样,尽管制造商努力减少甚至消除电池阴极中的钴含量(称为节省),但电动汽车的全球普及意味着,即使每块电池的钴含量减少,产量的大幅增加使得这一趋势有望积极支持能源金属的强劲基本面。

让我们看一些更深入的细节。目前,使用镍钴锰(NCM)阴极的锂离子电池是大多数汽车制造商的标准配置。这些电池含有约三分之一的钴,化学成分为111,即1份镍,1份钴和1份锰。

钴是最昂贵的电池材料,但消除它的努力失败了。这推动了电池制造商通过新的电池化学组合降低对钴的需求,例如具有622和523(20%钴)化学组合的NCM电池。这种电池已经投入批量生产。

在目前的111电池中,阴极材料占电池成本的约40%,这显著高于任何其他NCM或镍 - 钴 - 铝材料,因为钴占体积的三分之一。这导致全球(特别是在中国)523和622的产量激增(622增幅稍低一些)。这两种电池将阴极中钴的质量减少到20%,同时分别将镍的质量从30%显著增加到50%和60%。

但目前电动汽车和锂离子电池领域最大的话题之一就是811 NCM阴极化学组合的出现,一些评论家认为,这将导致钴需求减少,并为镍价上涨创造新的篇章。

正如Martin在他的帖子中指出的那样,我们在智能手机热潮的早期阶段就已经进入这个行业。那一次,钴并没有从电池中消失,它的高价也没有扼杀智能手机革命。

原因是,钴是稳定电池的主要元素。钴的含量越低,电池过热和自燃的风险就越高,显然,您绝不希望当您的汽车在高速公路上行驶时,电池会发生这种情况。换句话说,在任何时候都不能牺牲掉安全。

不仅没有任何接近商业化的替代技术,而且,即使NCM 811的普及比最乐观的预测来得更快,钴行业预计仍然将面临供应紧张。因为不仅电池需要钴,很多其他持续增长的行业(如磁铁和喷气涡轮机)也需要钴。

让我说明一下:到2026年,锂离子电池行业预计将达到1太瓦时(TWh),到2030年将进一步扩大到1.5TWh。

今天的锂离子电池制造能力约为每年131GWh。根据已宣布和正在建设的工厂的资料,到2021年,这一数字将超过400GWh,其中,全球73%的产能集中在中国。

如果假设到2026年,811化学组合占未来NCM阴极市场总量的10%,电池级钴产量预计必须增加到205,000吨/年(tpa),才能满足整个电池行业的钴需求。而在2017年(即最后一个完整生产年),电池级钴产量仅接近50,000 tpa。如果811占阴极市场的25%,则需要193,000吨电池级钴。

按最乐观的估计,如果到那时811化学组合占NCM阴极市场的40%,锂离子电池行业预计仍然至少需要180,000 tpa电池级钴。

这意味着与2017年相比,电池级钴产量必须至少增加两倍,而该行业的年总产量则至少必须增加近一倍。

毫无疑问,电池技术在进步,但是,由于错误的代价高昂,这个行业的变化速度很慢,甚至可以说极其缓慢。因此,预计钴需求和价格将继续上涨,并且,为了未雨绸缪,Cobalt 27将继续将自身定位为寻求钴市场低风险、纯钴敞口的投资者的理想选择。

如有任何问题或意见,竭诚欢迎您与我们联系。
 

Anthony Milewski,Cobalt 27董事

 

 

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